You are here: Home » Полезно знать » Что такое ПАММ-счета на примере форекс-тренд (fx-trend) – обзор и отзывы

Что такое ПАММ-счета на примере форекс-тренд (fx-trend) – обзор и отзывы

Добрый день, уважаемый читатель блога, в этой статье речь пойдет о ПАММ-счетах на примере форекс-тренд (forex-trend).


Что такое ПАММ-счет? ПАММ просто транслитерировали с латиницы PAMM (Percentage Allocation Management Module), что в переводе дословно означает модуль управления процентным распределением, а на деле же ПАММ-счет представляет собой инвестиционный инструмент или механизм, упрощающий процесс доверительного управления между инвестором и трейдером на финансовом рынке. Другими словами, благодаря этому инструменту мы с вами имеем возможность быть успешным участником финансового рынка, не умея торговать. С одной стороны, если бы я был лично знаком с успешным трейдером, я бы мог просто передать ему деньги в для торговли на финансовом рынке на определенных условиях – это самая примитивная модель доверительного управления. Но т.к. у меня таких знакомых нет, а, скорее всего, и у вас тоже, то существует другая модель, позволяющая передать средства в доверительное управление успешным инвесторам, о которой далее пойдет речь. Сразу хочу отметить, что в США и развитых странах Европы такие системы как ПАММ-счета запрещены, но они получили широкое распространение на территории постсоветского пространства, т.к. запрещающих законов на момент написания этой статьи нет.
При использовании ПАММ-счета происходит пропорциональное копирование сделки управляющего. Средства, находящиеся на ПАММ-счете полностью принадлежат инвестору! Управляющий этими средствами не распоряжается! Инвестору начисляется прибыль минус процент управляющему согласно оферте (чаще всего это 50 %). Например, согласно оферте управляющий получает 50 % прибыли и ответственность составляет так же 50 %. Если мы положили в управляющего 100 у.е. и он за неделю принесет 2 %, то в конце недели у нас будет 100+2-1=101 у.е. Если же будет просадка и составит, например, 10%, то в конце недели у нас будет 100-10+5=95 у.е., при условии, что капитал управляющего будет достаточным для компенсации просадки. ПАММ-счета представляют собой усовершенствованных механизм LAMM-счетов ("Lot allocation management module"), где дублирование сделки происходило не процентное, а в абсолютном значении, такой механизм совершенно неприемлем для небольших сумм инвестирования.

Несмотря на то, что новатором по внедрению ПАММ-индексов был крупнейший брокер Alpari, на данный момент наибольшую популярность пока что имеет форекс-тренд, именно на примере счетов форекс-тренда будут разобраны нюансы работы с ПАММ-счетами. На вопрос «почему не Alpari?» отвечу просто – попробуйте сами насколько до безобразия неудобный этот сайт для использования в целом (отвратительный юзабилити).

 

ПАММ-счета позволяют:

Для инвесторов:


1) Снизить торговые риски за счет диверсификации портфеля в нескольких управляющих. Здесь подчеркну слово «торговые» риски, т.к. неторговыми будет закрытие самого брокера. Идею минимизации торговых рисков я остро ощутил после практически 100 %-ой просадки ПАММ-счета «Potroshitell», который чуть позже открыл другой ПАММ-счет и пользуется как я заметил, успехом у инвесторов. Рекомендую вкладывать в одного управляющего не более -10-20 % своего портфеля. Поэтому, если трейдер дает просадку для инвесторов в 50 %, а у вас было вложено всего лишь 10 % портфеля, то Вы теряете всего лишь 5 %. Подумайте как следует над этим пунктом. В плане снижения торговых рисков идея создания индекс Топ 20 от MMCIS была гениальна тем, что весь капитал сразу же распределялся на 20 управляющих, а вознаграждение управляющих составляло не 50 % как у большинства брокеров, а всего лишь 15%, а заинтересованность самих управляющих была большой за счет больших средств, находившихся у компании. Идея была хорошей, но компания оказалась не совсем честным игроком.
2) Минимизировать стартовый капитал вплоть до 10-100 у.е. (минимальный капитал необходимо смотреть в условиях оферты каждого ПАММ-счета, установленного управляющим). Например, минимальная сумма инвестиций для ПАММ-счета Jborn (518906) составляет всего лишь 10 у.е., Kraken (518134) — 50 долларам США, а для veronika (7187) – 1000 у.е. Каждый управляющий выставляет оптимальную с его точки зрения минимальную сумму инвестирования. По моим наблюдениям, на количество капитала инвесторов это сильно не влияет, а с точки зрения управляющего – не знаю. Однако, если рассмотреть минимальную сумму в 1000 у.е., то такого инвестора как я это иногда оттолкнет, т.к. чаще всего у меня сумма а одном ПАММ-индексе чаще менее одной тысячи из-за небольшого стартового капитала и желании разложить портфель в нескольких управляющих.
3) Удобно перераспределять средства между торговыми периодами, а с недавнего времени без штрафа можно выводить часть средств и во время торгового периода.
4) Прозрачность торговли ПАММ-счетов в реальном времени – можно отслеживать когда управляющий открыл сделку
5) Капитал управляющего является гарантом при просадке, обычно управляющие обязуются компенсировать 50 % просадки (точные условия прописаны в оферте).

 

Для трейдеров:


— Неограниченное количество инвесторов на одном торговом счету
— Вознаграждение управляющего от дохода инвесторов, который принес сам управляющий
— Оферту (условия) редактирует сам управляющий ПАММ-счетом
— Чем прибыльнее ПАММ-счет, тем большее количество инвесторов можно привлечь.
— Один трейдер может иметь несколько ПАММ-счетов

 

Доходность ПАММ-счетов

 

Теперь самое интересное – о доходности ПАММ-счетов. На сайте форекс-тренде где-то находил информацию, что ежемесячная доходность составляет 5-15 %, давайте проверим насколько это соответствует действительности.

 

fx-trend_PAMM_sven_1

Рис.1. Доходность ПАММ-счета sven (7031)

 


Для примера возьмем счет sven (7031). На момент написания статьи можно увидеть цифру «Ожидаемая годовая доходность:» 206 %. Но если вы обратите внимание на первые недели счета (например, 01.11.2010 — 07.11.2010), можно увидеть, что еженедельная доходность составляла 40-80 %! Не забывайте, что % доходности счета учитывает средний доход за год, суммируя все еженедельные изменения, в том числе плюсуются эти 40-80 %! Конечно, все понимают, что таких доходов больше не будет – это лишь start up ПАММ-счета, так делают большинство управляющих, чтобы их счет выглядел более прибыльным. Т.к. открывать можно одновременно несколько счетов, то можно предположить, что управляющий открывает сразу несколько счетов, играет на них очень рискованно и через несколько недель выбирает один из них, показывающий наибольшую доходность, т.к. если посмотреть счет Свена далее, то доходность составляет 1-2 %. Следующей несправедливостью в таком подсчете не совсем верное вычисление прибыли за счет просадок. Например, ПАММ-счет показывает просадку -50 %, а потом прибыль в 50 %. В общем итоге будет ПАММ индекс будет иметь доход 0 %, но если мы вложили 100 у.е. перед просадкой, то наш счет будет составлять 75 у.е.

 

Доходность ПАММ-счета sven (7031) в первые несколько недель

Рис. 2. Доходность ПАММ-счета sven (7031) в первые несколько недель

 


Мне сложно было определиться как наиболее правильно учесть все недостатки подсчетов и наиболее объективно отобразить доходность ПАММ-счета. Решил поступить следующим образом — считать доходность за 6 мес. (26 недель) начиная с недели перед последней просадкой на момент написания статьи. Так, у Свена последняя просадка на момент написания статьи была 18.08.2014 — 24.08.2014 и составила -13.49%, отправная точка будет 11.08.2014 — 17.08.2014. Для простоты подсчета допустим, что мы вложили 100 у.е., первая неделя согласно нашему подсчету получилась 20.01.2014 — 26.01.2014 (см. таблицу).

Таблица 1.
Доходность ПАММ-счета sven (7031) за 6 мес. (26 недель.). Условно вложено 100 у.е. в экспериментальный период.

Неделя анализа

Период

Доход счета

Сумма

1

20.01.2014 — 26.01.2014

2,33

101,165

2

27.01.2014 — 02.02.2014

2,17

102,2626

3

03.02.2014 — 09.02.2014

2,19

103,3824

4

10.02.2014 — 16.02.2014

3,58

105,233

5

24.02.2014 — 02.03.2014

1,16

105,8433

6

03.03.2014 — 09.03.2014

3,08

107,4733

7

10.03.2014 — 16.03.2014

2,48

108,806

8

17.03.2014 — 23.03.2014

2,41

110,1171

9

24.03.2014 — 30.03.2014

0,98

110,6567

10

31.03.2014 — 06.04.2014

1,83

111,6692

11

21.04.2014 — 27.04.2014

1,67

112,6016

12

28.04.2014 — 04.05.2014

2,79

114,1724

13

05.05.2014 — 11.05.2014

-1,07

113,5616

14

19.05.2014 — 25.05.2014

2,85

115,1798

15

26.05.2014 — 01.06.2014

2,04

116,3547

16

02.06.2014 — 08.06.2014

5,42

119,5079

17

09.06.2014 — 15.06.2014

1,38

120,3325

18

16.06.2014 — 22.06.2014

1,3

121,1146

19

23.06.2014 — 29.06.2014

0,19

121,2297

20

30.06.2014 — 06.07.2014

1,25

121,9874

21

07.07.2014 — 13.07.2014

0,75

122,4448

22

14.07.2014 — 20.07.2014

2,38

123,9019

23

21.07.2014 — 27.07.2014

1,85

125,048

24

28.07.2014 — 03.08.2014

3,38

127,1613

25

04.08.2014 — 10.08.2014

2,08

128,4838

26

11.08.2014 — 17.08.2014

2,06

129,8072

Таким образом, счет за 26 недель принес почти 30 %, так получилось, что просадка в этот период была всего лишь одна и то минимальная, поэтому реальная прибыль будет составлять около 25 % за полгода. В следующей таблице аналогичным образом посчитаны доходности ПАММ-счетов других управляющих.

 

Таблица 2.
Доходность ПАММ-счетов управляющих за условный период 6 мес. (26 недель.). Условно в экспериментальный период вложено 100 у.е.

Управляющий

доход в %

Просадки

Условный период

       

veronika (7187)

24

1

28.10.2013-04.05.2014

investobolin

47,99

1

03.02.2014-03.08.2014

twilight (563903)

66,33

2

17.03.2014-07.09.2014

ubunt (563732)

50,05

2

05.05.2014-02.11.2014

Kuznets (561375)

53,67

1

07.04.2014-05.10.2014

sean (561368)

64,96

1

05.05.2014-02.11.2014

Otmar (500775)

55,79

2

10.03.2014-07.09.2014

Kraken (518134)

53,24

2

09.12.2013-29.06.2014

votfx (520050)

27,63

1

12.05.2014-09.11.2014

Patrik (11402)

56,93

1

10.02.2014-10.08.2014

Hozyin (534457)

56,95

2

07.04.2014-05.10.2014

AlexZhuk (7093 )

32,98

2

28.04.2014-26.10.2014

Valex (7061)

58,71

2

14.04.2014-12.10.2014

Jborn (518906)

47,34

1

31.03.2014-28.09.2014

Ahmedos (558616)

84,07

1

12.05.2014-09.11.2014

Klyaksa (519959)

48,65

1

19.05.2014-16.11.2014

Goldi (500775)

20,68

3

05.05.2014-02.11.2014

TP (6482)

22,42

3

31.03.2014-05.10.2014

 

Т.к. sean (561368) счет достаточно молодой и после последней просадки не было 26 недель, было решено начать считать не назад, а вперед после последней просадки.

Hozyin (534457) и Patrik (11402) показали практически одинаковый доход за условный период, однако, необходимо учесть, первый за этот период имел 2 просадки -24 % и -18 %, тем не менее, счет показал прекрасную доходность!

Относительно Valex (7061), несмотря на высоки казалось бы доход, есть пара нюансов: первая дата получилась 14.04.2014, а в период 31.03.2014 — 06.04.2014 была просадка счета -31 %, и еще хочу напомнить об агрессивности этого ПАММ-счета, который в период 16.09.2013 — 22.09.2013 дал просадку -94 %.

Пару слов о ПАММ-счете Ahmedos (558616), если бы доход и прибыль он поставил бы по 50 %, то прибыль инвестора составила бы 52,63 %, но т.к. он берет с прибыли 30 %, а не 50 % как большинство других управляющих, то доходность такого ПАММ-счета составляет как мы видим из таблицы 84,07, т.е. если бы мы вложили 100 у.е., то уже через 6 мес. мы бы имели на счету 184 у.е.! Из всех, пожалуй, самый прибыльный счет. Думаю, если допустить, что форекс-тренд будет «сыпаться», то первым сойдет именно этот счет.
Т.к. у Klyaksa (519959) не было ни одной просадки за период 6 мес! с даты 18.08.2014, условный период для этого управляющего изменен и включена одна (последняя) просадка.

Goldi (500775) на удивление показал очень низкий доход из-за попавших в условный период 3 просадок -26%, -13% и -15%, т.е. в этого трейдера можно вкладываться, только через пару недель после его просадки, т.к. они у Goldi бывают очень близко —  01.09.2014 — 07.09.2014 и 15.09.2014 — 21.09.2014. И вкладывать лучше не на продолжительный период.

 

В конце хочу добавить несколько видео по ПАММ-счетам

 

Что такое ПАММ-счет

 


Оставить комментарий

Your email address will not be published. Required fields are marked *

*

*

Scroll To Top